刘博闻
投资咨询从业证号：Z0014252
银河期货
大豆/粕类
【外盘信息】
cbot大豆指数上涨0.4%,报收1378美分/蒲,美豆粕上涨0.17%,报收407.8美金/短吨
【相关资讯】
1.USDA出口销售数据:截至12月30日当周,美国21/22年度大豆出口净销售为38.3万吨(预期40-130万吨),前一周为52.4万吨;2022/2023年度大豆净销售6.7万吨,前一周为7.5万吨,豆粕出口净销售为3.1万吨,前一周为6.9万吨;2022/2023年度豆粕净销售0万吨,前一周为0万吨;
2.布交所:阿根廷大豆作物状况评级较差为13%(上周为8%,去年20%);一般为39%(上周36%,去年58%);优良为48%(上周56%,去年23%)。土壤水分42%处于短缺到极度短缺(上周31%,去年51%);58%处于有益到适宜(上周69%,去年49%);0%处于湿润(上周0%,去年0%)。种植率为86.8%,去年同期93.5%,五年平均94.7%;
3.USDA压榨利润周报:截至1月6日,伊利诺伊州中部的毛豆油卡车报价为每磅61.83美分,豆粕现货价格为每短吨439.15美元,大豆价格为13.90美元/蒲式耳,大豆压榨利润为3.66美元,上周为4.05美元,去年同期为1.64美元;
【策略】
1.单边:美豆在1380-1400美分区间呈现激烈争夺,豆类大方向好转以及短期基本面边际利空使盘面震荡表现加剧。气象模型来看,一周后降雨将开始逐步回归,美豆出口持续不及预期以及USDA报告发布在即影响也同样对市场产生影响。国内大豆、粕类继续维持低库存运行,短期不建议追高,维持逢低吸入思路
2.套利:远期装运问题有限,建议重点关注采购情况,M35逢高介入反套操作
3.期权:同时买入M2205-C-3150和卖出M2205-C-3250持有(观点仅供参考,不作为买卖依据)
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油脂板块
【外盘影响】
隔夜CBOT美豆油主力价格下跌0.8%至58.89美分/磅;隔夜BMD毛棕油主力价格上涨0.5%至5009林吉特/吨。
【重要资讯】
1.据外媒消息,印尼政府周三称,该国政府将针对12亿升食用油,向消费者提供补贴,以为植物油价格涨势降温。数据显示,受商品价格上涨推动,上个月该国通胀率触及1.87%,为18个月来最高水平。印尼协调经济部长Airlangga Hartarto和商品部长Muhammad Lutfi周三在一个会议上表示,该国政府正采取措施管控食用油价格。在一份声明中称,其将动用3.6万亿印尼盾棕榈油基金用于对国内食用油消费者提供补贴。受棕榈油价格上涨推动,该国食用油价格已经大幅上涨。
2.油世界:棕榈油高价抑制需求,2021年9-11月全球棕榈油出口量同比下降3%至1310万吨,出口的下降主要源于对中国、印度以及巴基斯坦等国家出口的下滑。印尼11月官方数据显示棕榈油出口量仅有174万吨,大幅低于市场预期,也低于去年同期的269万吨。
3.美湾豆油价格近期上涨至1436美金/吨,对阿根廷豆油转至升水状态。2021年9-11月美豆油国内消费同比增长大约5%。近期氢化植物油HVO产量的增长提升了美豆油的需求。
【交易策略】
1.单边:降水对棕榈油产量的影响偏短期,一旦天气恢复,产量将回补。国内油脂供需偏弱,短期基差高位震荡。油脂大方向偏震荡,天气恢复后额外利多有限,但产地库存偏低叠加内短期基差将维持,深跌亦较难,大方向偏震荡。近期品种走势分化,菜油因政策不确定以及前期升水吐出令其为近期最弱的品种,菜油空单可继续持有。
2、套利:关注y35正套以及oi35正套。
3、期权:盘面波动率大幅下降,继续关注菜油看跌海鸥价差期权以及棕榈油卖出看跌期权。(以上观点仅供参考,不作为入市基础)
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玉米/玉米淀粉
【重要资讯】
1.据Mysteel农产品统计,2022年第1周全国主要126家玉米深加工企业(含淀粉、酒精及氨基酸企业)共消费玉米120.7万吨,较前一周减少0.9万吨;与去年同比增加10.2万吨,增幅9.25%。分企业类型看,其中玉米淀粉加工企业消费占比52.70%,共消化63.6万吨,较前一周减少1.2万吨;玉米酒精企业消费占比31.45%,消化38.0万吨,较前一周增加0.3万吨;氨基酸企业占比15.86%,消化19.2万吨,较前一周持平。
2.根据Mysteel玉米团队对全国12个地区,96家主要玉米深加工厂家的最新调查数据显示,2022年第1周,截止1月5日加工企业玉米库存总量525.3万吨,较上周增加18.47%。
3.7日深加工到车576辆,较昨日减少20辆,深加工收购价黑龙江跌山东涨,北港新粮主流价2600-2620元/吨,持平。
【交易策略】
1.单边:上量压力仍有考验,期价升水,预计震荡回落。
2.套利:观望。
3.期权:买入C2205-P-2660。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
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生猪
【市场信息】
1.现货报价:今日早间全国生猪收购价继续维持小幅震荡,其中东北地区14.2-14.6元/公斤,较昨日持稳或小幅上涨,华北地区14.8-15.4元/公斤,较昨日持稳或小幅下跌0.2元/公斤,华东地区14.8-15.6元/公斤,较昨日整体维持稳定;四川地区15.2-15.6元/公斤,较昨日下跌0.2元/公斤
2.涌益资讯:截至12月30日当周,全国生猪出栏体重123.69公斤,较上周下跌1.05公斤;
3.猪苗母猪报价:截止12月30日当周,50公斤母猪价格1675元/头,较前一周持平,15公斤仔猪价格403元/头,较前一周持平;
4.上市公司情况:2021年12月牧原股份销售生猪502万头,全年共累计销售4026万头,同比增加122.28%,温氏股份12月销售生猪122.7万头,全年共销售1321万头,同比增38.46%,天邦股份12月销售生猪36.77万头,全年共销售428万头,同比增39%,大北农12月销售生猪45.35万头,全年430万头,同比增132.8%,傲农生物12月销售41.69万头,全年共324万头,同比增136%,金新农12月20.61万头,全年107万,同比增31.35%
【策略】
1.单边:因备货期提前,当前国内需求仅以家庭及餐饮类消费为主,支撑缺乏,虽然前期供应有所放大,但近期市场开始有一定挺价情绪,预计猪市以震荡偏弱为主。1季度生猪供应仍然偏宽松,现货价格弱势。盘面来看,近期市场主要交易逻辑在于远月猪价筑底反弹,但难以证实,参与意义不大,建议近月以空配思路为主
2.套利:观望(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
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鸡肉
【重要资讯】
1.白羽肉毛鸡:1/6日晚山东大肉食毛鸡棚前主流报价3.90元/斤,持稳,预计今晚价格稳定。
2.白羽肉鸡苗:1/8日山东大厂开票报价1.60元/羽,较7日价格稳定;大厂实际成交1.10-1.30元/羽,中小厂实际成交价0.50-1.00元/羽;辽宁大厂实际成交价1.10-1.50元/羽,中小厂实际成交价0.50-1.00元/羽。
3.分割品:东北、华北地区部分大肉食割品价格涨跌不一,其中板冻大胸报价9.4-10.0元/kg。批发市场走货明显加快,经销商补货心态有所好转。
4.卓创资讯:2021/12/31-2022/1/6日当周国内重点白羽肉鸡屠宰企业平均开工率60.88%,环比下滑4.06个百分点;冻品平均库容率63.06%,环比下滑4.41个百分点。
5.Wind数据显示,截至12/31日当周,肉鸡配合料均价为3.80元/公斤,环比持平。
6.白羽肉鸡协会:根据协会抽样数据,截至12/19日当周,白羽在产祖代鸡存栏115.8万套,同比+9.7%;白羽后备祖代鸡存栏62.5万套,同比+12.2%。白羽在产父母代种鸡存栏1604.1万套,同比+12.3%;后备父母代种鸡存栏1259.98万套,同比+27%。
7.卓创资讯:12/31日当周鸡苗销量1889万羽,环比+1889万羽。
8.卓创资讯:11月份白羽肉鸡出栏量4.66亿只,环比-0.27亿只。
9.新一轮全国畜禽遗传改良计划自2021年实施,为期15年。
10.近日,农业农村部印发《“十四五”全国农业机械化发展规划》。提出到2025年,肉鸡规模养殖机械化率达到70%以上,奶牛、肉牛、肉羊规模养殖机械化率分别达到80%、50%、50%以上。
【行情展望】
行情预判:1)鸡苗方面,目前补栏的鸡苗将在元宵节后出栏,短期补栏情绪有所回升,但考虑目前鸡养殖利润处于盈亏平衡点附近,饲料成本较高叠加冬季取暖成本上涨,预计未来大概率仍延续弱势;2)毛鸡方面,短期毛鸡出栏有所增加,但春节前毛鸡供应预计维持阶段性偏紧,毛鸡价格短期预计延续震荡,底部有所支撑。白羽种禽端有去化现象,但尚未有大规模去化情况,继续在周期底部磨底;3)终端产品价格方面,近两日批发商走货有所好转,经销商库存下降,不过整体仍处于供需双弱态势,预计分割品价格延续震荡。
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鸡蛋
【重要资讯】
1.现货:昨天全国蛋价多数地区价格继续稳定,主产区均价为4.43元/斤,较上一交易日价格涨0.05,主销区均价为4.63元/斤,较上一交易日价格涨0.04。今天全国蛋价大部分地区小幅上涨,北京市场价格继续上涨,主流石门、回龙观参考价202元/44斤,较昨天价格涨4元,大洋路截至早晨7点到货6车,到货增加,走货正常,实际成交价200-205元/44斤,较昨天价格相对上涨。今日上海蛋价保持稳定,红蛋浦东价128元/27.5斤,较昨天价格稳定,粉蛋主流批发价213元/45斤净重,较昨天价格涨3元。
2.卓创数据:12月份全国在产蛋鸡存栏量为11.5亿只,环比减少1.9%,同比减少5.1%。12月份卓创资讯监测的18家代表企业商品代鸡苗总销量为4064万羽,环比减少5.2%,同比增加19.1%。
3.根据卓创数据:12月31日一周全国主产区蛋鸡淘鸡出栏量为2289万只,较上周增加2.9%。根据卓创资讯对全国的重点产区市场的淘汰鸡日龄进行监测统计,12月30日当周淘汰鸡平均淘汰日龄504天,较前一周减少2天。
4.根据卓创数据:12月30日当周全国代表销区鸡蛋销量为7144吨,较上周减少4%。库存:12月30日当周生产环节库存、流通环节库存继续增加,生产环节周度平均库存有1.43天,较前一周增加0.07天,流通环节周度平均库存有1.18天,较前一周增加0.05天。
5.昨天淘汰鸡价格下跌,河南江苏等地淘鸡价格下调,淘鸡主产区均价在4.43元/斤,较昨天跌0.05元/斤。
【交易策略】
1、单边:12月份随着淘鸡集中淘汰在产蛋鸡存栏下降,另外随着返乡人员增加内销好转,鸡蛋库存逐渐下降。消费端临近春节,家庭消费将逐渐好转,带动着鸡蛋现货价格走强。5月合约在4000元附近支撑作用较大,且5月预计在产存栏仍相对处于中低位,上半年属于相对旺季,建议可考虑逢低建仓多单。
2、套利:根据统计学套利,目前5-6月价差处于相对高位,建议可考虑5-6月份反套。
3、期权:观望。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
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白糖
【重要资讯】
1.云南省2021/2022榨季生产从2021年10月23日英茂勐捧糖厂率先开榨,同比上榨季提前了13天。至2021年12月31日,全省共开榨糖厂19家(去年同期开榨26家),全省共入榨甘蔗116.55万吨(去年同期入榨甘蔗159.50万吨),产糖12.11万吨(去年同期产糖17.40万吨),产糖率10.39%(去年同期产糖率10.91%)。截至2021年12月31日止,云南省累计销售新糖4.58吨(去年同期销糖3.75万吨),12月单月销糖4.57万吨。
2.1月7日广西南华糖业集团厂仓车板新糖报价5600-5640元/吨,下调20元/吨。广西凤糖仓库车板新糖报价5680-5700元/吨,下调20元/吨。广西东糖厂仓车板新糖报价5680-5710元/吨,下调10元/吨,成交一般。广西湘桂集团一级新糖厂仓车板报价5620-5700元/吨,维持稳定;二级新糖报价5570-5650元/吨,维持稳定。广糖新糖厂仓车板报价5900-5930元/吨,维持稳定,成交一般。
【交易策略】
1.单边:供应充裕,进口成本对国内糖价有一定支撑,郑糖弱势震荡。
2.套利:观望。
3.期权:观望。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
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棉花-棉纱
【外盘影响】
昨天ICE美棉主力合约价格震荡下跌,主力跌1.31(-1.13%)至114.86美分/磅。
【重要资讯】
1.截至1月5日24时,2021年度棉花加工数据如下:新疆累计加工491.79万吨,较去年同期的506.64万吨减少2.93%。5日当天新疆皮棉加工2.15万吨,去年同期日加工量2.68万吨。
2.根据中国棉纺织信息网数据,12月纯棉纱产量(不含再生棉纱,下同)初步评估为52.4万吨,同比增加1.5%,环比增加2.3%;1-12月纯棉纱累计产量为637.5万吨,同比增加32.2%。12月下游织厂订单不足,开机率环比下降,但由于12月多一天,故整体用量有所增加。初步评估12月纯棉纱(不包含再生棉纱)消费量为64.7万吨,同比下降10%,环比增加3.1%。2021年合计消费量为716.66万吨,同比增加20.8%,较2019年同期增加11.1%。
3.5日印度S-6现货报价再度大幅上调创下新高。当日籽棉累计上市量折皮棉2.5万吨,其中主要包括古吉拉特邦和马哈拉施特拉邦各7820吨,中央邦2890吨。S-6报价为72100(+600)卢比/坎地,折美元价格为123.6美分/磅上下。
【交易策略】
1、单边:年前轧花厂和贸易商抗价心态较足,特别是有资金实力的央企等抗价心态足,现货价格高企,而最近几天纺织企业在放假前有补库动作,且最近进口棉纱价格大涨内外纱价格倒挂国内棉纱需求好转,近两天下游有好转,另外最近外盘强势特别是印度和巴基斯坦棉价短期大幅走高带动市场情绪,郑棉5月合约价格短期内偏强走势,但是5月合约在前期高点附近有一定的阻力,关注21200一线是否被有效突破。
2、套利:观望。
3、期权:买入9月看涨期权。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
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