中小投资者保护自己，你需要知道这些上市公司中小投资者【前列康】_常见问题

保护中小投资者是国家营商环境评价指标之一，是激发市场活力、优化营商环境的法治之义。近年来，国务院、最高人民法院、中国证监会相继出台了法规政策文件、司法解释，对保护中小投资者的相关法律法规进行了调整和优化，为保护中小股东权益提供法治保障。

那么，

什么是中小投资者？

中小投资者具有哪些特点？

有哪些法律法规是保护中小投资者的？

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一起来了解

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一、何为中小投资者

根据投资主体的不同性质，投资者被划分为机构投资者、中小投资者。《深圳证券交易所上市公司规范运作指引(2020年修订)》规定，中小投资者是指除公司董事、监事、高级管理人员以及单独或者合计持有公司5%以上股份的股东以外的其他股东。有限责任公司中持有三分之一以下股份的股东为中小投资者，也就是俗称的散户。但通常所说的中小投资者，还包括在有限责任公司中持股较少，不享有控股权的小股东。

二、中小投资者具有哪些特点

所谓“中小”投资者，顾名思义是其投资额在总股本中的份额有限，无法起决定性的作用，是与大股东和控股股东相对的概念。中小投资者一般在公司中持有的股权是少量的流通股，不能够对公司的实际经营决策产生决定性影响。这类群体普遍存在以下问题：缺乏投资专业知识、存在认知偏差、信息资源匮乏、资金量相对较少。在信息获得、公司决策参与、公司监督和分红可能都是处于弱势地位，抗风险能力较低，自我保护能力较弱，合法权益容易受到侵害。也正是因为以上特点，使得保护中小投资者势在必行。

三、关于保护中小投资者都有哪些法律法规

其一，2013年12月25日国务院办公厅发布的《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》。意见主要包含健全投资者适当性制度、优化投资回报机制、保障中小投资者知情权、健全中小投资者投票机制、建立多元化纠纷解决机制、健全中小投资者赔偿机制、加大监管和打击力度、强化中小投资者教育、完善投资者保护组织体系等九方面的内容，也称为“国九条意见”。

其二，2019年10月22日国务院颁布的《优化营商环境条例》。该条例是我国为进一步优化营商环境颁布的第一部行政法规。

其三，2019年12月28日审议通过修订后的《中华人民共和国证券法》，证券法的颁布施行建立了投资者适当性管理制度，进一步区分了普通投资者和专业投资者。完善了上市公司现金分红制度。建立了上市公司股东权利代为行使征集制度。建立了债券持有人会议和债券受托管理人制度。先行赔付制度入法。完善了派生诉讼制度。探索了适应我国国情的证券民事诉讼制度。

四、保护中小投资者的重要意义

加强对中小投资者各方面权益的保护力度，有利于提振投资者的信心，进一步刺激资本市场的健康发展，充分激发市场活力，促进与国际商事制度接轨，是提升市场主体获得感和满意度，营造法治化、市场化、国际化营商环境的重要举措。